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朱大鸣:人民币升值推高楼价和物价
2011-06-21 13:36:17去年六月19日宣布人民币汇改之后,我们就曾经多次指出,这是单边升值。如今一年过去,人民币兑美元汇率中间价已累计上涨5.5%,同时,这也超出了很多人的3%的预期。
与此同时,正是外汇占款迅速导致货币增长的黄金时间,将整个中国物价推得已经不可攀登。中国房价并没有因为严厉的房地产调控政策,有丝毫的撼动。虽然5月份中国70个大中城市中,新建商品住宅、二手住宅价格环比(比上月)下降和持平的城市数量均比4月份有所增加。但是,北京、上海、广州、深圳等一线城市的新建商品住宅价格依然未现下滑。而且,二三线城市的房价在资金转移的背景下,还有上涨的动能。
人民币升值导致的资产价格上涨和成本上涨,这一逻辑逐步浮现,还有很多人在宣扬通过人民币升值来解决通胀问题。很明显,是人民币升值的预期,导致了大量的热钱涌入,好像美国释放出来的Q1和Q2不愿意进来似的,事实上,不仅前两轮大量的游资进入内地,马上还要实施的Q3释放出来的金融资本,也要找出路。我们的楼市,已经成了金融资本战场的桥头堡。
在这样的背景下,我们从来就没有搞明白,升值怎么遏制的通货膨胀?除了导致大量的热钱入侵和国内产业破产之外,从人民币汇改以来已经升值了近30%,我们的楼价和物价却翻了几番了。我们多次指出,所谓的贸易摩擦都是在造势,目的还是金融战和汇率战。国际资本之所以通过外汇占款能够改变国内的货币供应状况,重要的原因在于,我们的汇率没有体现一丁点的灵活,体现的都是升值这一强烈意志。当前,中国楼市和中国物价双双热气逼人,甚至高利贷遍布整个民间经济,连央视都在调查这些高利贷如何侵害中国实业经济。
央视报道说,一些开发商向记者反映,目前开发商从民间借贷的年息大部分在25%~30%左右,有更高达70%左右的年息,或者5%~6%的月息,虽然贷款利率非常高,但在利益的驱动下,开放商也只好降低身份求民间借贷,以缓解钱紧窘境。这说明,房地产产业总是受到情绪主义的冲击,而是在代人民币升值受过。很多人认为一些实业产业不去做实业,是房地产火爆惹的祸,问题在于,为什么房地产市场会火爆,原因还不是人民币升值导致过国内产业没法做了,垄断产业民营企业又进不了,只好在房地产市场里“祸国殃民”。这些年来,多少大企业集团不都是挤破头地进房地产产业里,很多人主要是看到了土地价格只涨不跌。当然,人民币升值更是导致了资产价格的暴涨,在这样的一轮一轮的上涨周期中,逐步脱离实业经济。
先遏制人民币升值,这是治理国内经济问题的第一步。如果任由所谓的“市场调节”而实际上是人民币单边升值,人民币升值迟早会让中国楼市和经济,重蹈日本当年的覆辙。
在人民币升值的背景下,中国资产价格,却在成本的推动下,上演了只涨不跌的游戏。中国楼市的银根和地根两大垄断造成的楼市扭曲,估计是整个国内价格体系最大的扭曲。一个使得资本使用成本高居不下,一个使得中国房价长期受到“土地财政”的长期“关照”,还有多如牛毛的税费和各种各样的潜规则费用,这些都导致中国楼价畸形的“繁荣”。而这些问题,却被激化在买卖双方的博弈之中:购房者一方面指责开发商黑心推高房价,一方面因为排队买不到房说开发商黑心捂盘惜售。这样紧张的买卖关系,实质上在某种程度上,是紧缩地根和银根的真实映像。
我们必须要给房地产提供一个好的环境,才能保证房地产健康发展,如果什么产业都把房地产当作对冲纸币贬值的工具,或者成为境外热钱对赌人民币升值的工具,那么,房地产市场是就难以摆脱各种各样的捆绑利益难题,我们只好为中国经济心焦、为中国财富心痛了。