中央政策明确之后市场哪里去

中央已经召开会议，定调下半年经济。胡锦涛主席和温家宝总理都明确的表态，其中最主要也倍受市场关注的是适度宽松的货币政策依然是要坚持，政策的稳定性和连续性也要持续。胡主席的七个继续，和温总理的“都要在保持经济平稳较快发展的前提下进行”很重要，因为这明确的确定了中央政策对于当前经济形势的判断和政策方向。

与此同时，美国的经济政策已经很明确了，据称，2012年可能都不愿意加息，就算美国新金融法案生效，房屋数据疲软、就业数据不佳、消费者信心下降、高盛净利骤降……一连串令人泄气的数据却没有压垮股市。原因何在，因为大家都在预期美联储还要扩大量化宽松的的政策，美国还在期待奥巴马的新刺激计划。

今天全经联讨论会上，有着丰厚的境外资本操作经验的唐均民认为，国外资本正在虎视眈眈抄底中国，特别是一旦中国收紧之后，因此，他认为中国保持资产价格的高位是有必要的，否则，形成境外老虎纷纷进入的局面。这确实反映了当前资本市场的实际情况，因为一旦中国率先收紧政策，而美国佬继续大搞量化宽松的政策，热钱纷纷抢滩中国情景一旦出现，中国的宏观调控可能就会进一步失灵。

当前最明确的判断是，美国过度依赖消费难以短期内改善、欧洲过度依赖高福利难以减负、新兴体过度依赖外需也很难转型。在这种情形下，当2008年末到2009年的刺激力量一旦失去动能，经济引擎将再度熄火，后果不堪设想。

其实，中国现在最难的是激励国企员工的斗志，国研中心专家说，给30万补偿国企职工都不肯放弃身份。国企职工的身份就是钱，但国企效率很低，典型的吃饭不干活。私营企业的工资十年都赶不上国企工资，这是一件很危险的事情，因为中国要更多的依靠真正的市场力量来解决经济问题，市场不认身份，如果出现了大量的身份塑料漂浮在市场的湖面上，市场的运行能够顺利吗？

记得去年面对经济“过热”群情激昂，现在很多人已经认识到了，原来是一场虚热。但还有人现在还认为，由于基数效应，经济前高后低只是统计意义上的，其实，经济高开低走，不仅仅是因为去年基数低开高走的缘故，更主要的是，我们还在产能过剩的泥潭里步履蹒跚。

股市下到笔者前期设定的3478X0.6667=2318点附近之后，迅速展开低量反弹，但笔者觉得可能是一次小反弹，不是笔者前期所言的2010年第二轮小行情。我们在去年年底已经给今年定性为小熊市了，但认为会有两波像样的小行情。